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虛擬貨幣種類繁多,金管會須細緻區分且完善納管

虛擬貨幣種類繁多,認為有更細緻化區分納管的必要,雖然虛擬貨幣種類實在相當多元,在管制立法上更加麻煩,要怎麼去定義,又要怎麼去規範,都是不容易的事情

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虛擬貨幣種類繁多,金管會須細緻區分且完善納管

據報載,金管會主委日前宣示,要將虛擬貨幣的交易納入合法監管,以杜絕違法吸金或詐欺亂象。對於此點,筆者表示認同,但虛擬貨幣種類繁多,認為有更細緻化區分納管的必要,雖然虛擬貨幣種類實在相當多元,在管制立法上更加麻煩,要怎麼去定義,又要怎麼去規範,都是不容易的事情,但也正因為如此才要更加需要詳細且完善地去妥善納管,以下分述之。 資產代幣最應納管 首先,關於虛擬貨幣種類之多,根據瑞士金融市場監管局(FINMA)在2018年2月提出的定義,主要可分為:做為支付工具的支付代幣(Payment Tokens),如比特幣、狗狗幣、萊特幣等第一代加密貨幣以及達世幣、門羅幣等;做為獲取商品或服務憑證的功能代幣(Utility Tokens);以及表彰一定資產或投資收益權利的資產代幣(Asset Tokens)。 這其中最應被納入監管的是所謂資產代幣,其向大眾募資,投資一定計劃並享受參與分配的權利,具有有價證券的性質,其公開發行(ICO)應受《證券交易法》的規範,必須提出公開說明書,經主管機關核准後才得進行,以保障投資大眾的安全,美國紐約東區地方法院在REcoin及Diamond Reserve Coin一案所為的「證券詐欺」認定,可做為參考。 至於功能代幣,則涉及群眾募資(Crowdfunding)或預付型商品交易(Prepaid Payment Transaction)的法律問題,此時應考量的是募資者的履約能力,是否有誠信或能力履行募資協議,提供相對應的商品或服務,必須落實平台業者與透過群眾募資的企業或籌集資金者之風險管控,應由公正第三方機構介入金流管控或資金強制信託,以擔保契約之履行,避免資金被挪用。此可參酌瑞士和美國在小額募資的法令規範,要求在一定金額以上的群眾募資必須提出詳細的白皮書,說明其履約狀況,並要求第三方公正單位的資產信託,以維護消費者的權益。 立法補洞監督交易 而最大宗的支付代幣,則可能涉及了「違法吸金」與「洗錢防制」的問題,坊間已有許多不良業者打著「風險套利」的招牌,以高報酬的方式誘使無知的消費者投資虛擬貨幣,最後卻惡性倒閉的案例,此已涉及《銀行法》第29條及第29-1條的「違法吸金」罪責,應交由檢調單位查辦。 至於「洗錢防制」的問題,由於目前《洗錢防制法》規範的對象主要仍限於金融業者,尚不包含一般的虛擬貨幣交易所或虛擬貨幣電子錢包,除非其已和銀行業者合作辦理資產託管,否則主管機關是無法介入監督,實有必要修正《洗錢防制法》的細則規定,將其納入監管對象。 最後附帶一提的是,由於目前政府法規對於虛擬貨幣交易所的設立尚無任何法律規範,亦無一套完整交易制度可供遵循,發生糾紛時將無法處理,加上日前日本虛擬貨幣交易所Tech Bureau伺服器被駭,導致巨額損失的案例,政府單位實有必要趕緊立法補正漏洞,對於虛擬貨幣交易所成立與運作進行監督,要求其提供資產信託,以擔保履約交易,杜絕不法詐欺行為,在完善的環境制度建立後,才能營造出一個友善的虛擬貨幣交易空間。